Тучи сгущаются над российским рублем. Американский Федрезерв, вероятнее всего, поднимет ключевую ставку на заседании 13–14 декабря, тем самым укрепив доллар. Уже сейчас американская валюта дорожает, а сырье начинает дешеветь. Золото опустилось в цене до июньских минимумов. Если ОПЕК не примет решение о заморозке добычи, то нефтяные котировки могут рухнуть ниже $40 за баррель. В результате еще до конца года курс рискует улететь за отметку в 70 рублей за доллар.
Джанет Йеллен подчеркнула также, что не собирается уходить в отставку, несмотря на критику со стороны нового президента США Дональда Трампа. Во время предвыборной кампании он обвинил ФРС в создании «фальшивого фондового рынка» путем намеренного сохранения низкой учетной ставки.
«Безусловно, намерена отработать полный срок», — заявила глава Федрезерва. То есть до февраля 2018 года.
Ближайшее заседание FOMC состоится 13–14 декабря. По данным CME Group, инвесторы оценивают вероятность повышения ставки с нынешних 0,25–0,5% в 90,6%. Последний раз Федрезерв повышал ставку 28 октября прошлого года (с уровня 0–0,25%).
Предполагалось, что в этом году пройдет четыре раунда повышения, но слабые макроэкономические показатели в США и остальном мире заставили руководство ФРС отложить вопрос о ставке на конец года.
Повышение ставки приведет к укреплению доллара, что будет оказывать давление на сырьевые цены, в том числе на нефтяные котировки. Другая проблема – это разнонаправленность действий центральных банков крупнейших экономик. ФРС поднимает ставки, а Европейский ЦБ и другие продолжают удерживать их на нулевом уровне. Рынки и инвесторы вынуждены будут искать новые паритеты между ведущими валютами.
«Тот факт, что курс доллара США к евро и японской иене достиг многомесячных максимумов, снова делает актуальной перспективу разнонаправленного изменения процентных ставок ведущими центральными банками мира», — отмечают аналитики Sberbank CIB.
Для России традиционно ключевое значение будет иметь динамика нефтяных котировок. Пока инвесторы верят, что ОПЕК, Россия и другие производители нефти сумеют договориться о заморозке объемов добычи, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке и избавить его от избыточного предложения сырья.
Ближайший саммит ОПЕК состоится 30 ноября в Вене. В пятницу, 18 ноября, представители картеля и независимые производители общались в Дохе.
Глава Минэнерго России Александр Новак положительно оценил итоги прошедшей в Дохе встречи представителей девяти стран, входящих в ОПЕК, и двух стран, не являющихся членами этой организации.
«Эта встреча, на мой взгляд, прошла очень положительно, очень конструктивно. Я вижу, что стороны действительно сближают свои позиции, и, на мой взгляд, перспективы достижения соглашения обретают реальный характер», — заявил Новак (цитата по ТАСС).
Провал саммита в Вене может иметь весьма серьезные последствия и для нефтяного рынка, и для российского рубля, уверены аналитики.
«Если ОПЕК не примет эти условия, то нефть обвалится к $40 и ниже. Учитывая, что сейчас сезонный период снижения спроса на нефть и ОПЕК кормит интервенциями рынок весь год, то после объявления об очередном срыве переговоров спекулянты могут загнать нефть и к $37. Пара рубль/доллар при такой ситуации может улететь к 70 и выше», — полагает Сергей Королев, главный специалист «Алор брокер».
Кроме того, аналитик отмечает, что против рубля будет играть еще несколько факторов — выплаты по внешнему долгу и отток валюты с клиентских счетов российских банков. Поддержку окажет выплата налогов в конце года.
Но в целом поворотным пунктом для рубля станет именно решение о заморозке добычи. Если оно будет принято в каком-то обязывающем виде, то можно рассчитывать на рост стоимости нефти и укрепление рубля. В противном случае рождественские и новогодние каникулы будут для российского рынка очень веселыми.
источник